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[推荐]周小川稳步推动利率市场化

2022年11月30日 燕麦菜财经网

周小川:稳步推动利率市场化

周小川:稳步推动利率市场化 更新时间:2010-12-19 9:00:40   中国人民银行行长周小川17日表示,“十二五”期间将稳步推进利率市场化改革,以反映宏观调控的需要,并会见到一些明显进展,“同时,将选择有硬约束的金融机构放开其定价权。”  “利率市场化”对中国经济影响之深远,被业内视为继银行改制上市后,中国金融业又一场重大变革。目前中国所有银行的存贷款利率均由央行直接制定。随着CPI的逐渐走高,负利率程度正在加剧。  利率市场化不会一刀切  周小川是在《财经》年会上作出上述表述的。他就《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中提出的“稳步推进利率市场化改革”进行了全面阐述。他说,利率市场化最主要的一条就是定价权,可以反映资源优化配置的效果,整个改革过程都要尊重企业的自主权,同时反映客户的选择权。  根据周小川的表述,利率市场化不会实行“一刀切”,“将允许利率市场化在一些机构中率先进行。”先行先试的机构除了需要有财务硬约束外还要达到宏观审慎性监管标准,包括资本充足率、系统重要性机构标准、资本质量等;有历史遗留问题没有解决的机构要被排除在外。同时,原则上不应存在银行产品过分的交叉补贴,即不能在某一领域市场化,但在另一领域对价格补贴。此外,还应该放开存贷款替代产品的定价权。  “商业银行要有自我承担损失的准备,要敢于扛起进行风险定价的责任,也就是你自己判断你的风险溢价,然后确定你的价格。”周小川说,“金融界有一个现象,叫病号型竞争,出现问题的机构往往会发行一些价格高的工具掩盖资产负债表的问题。”  基准利率不会市场化  在昨天的论坛上,周小川并没有就改革的具体行进路线作出表述,也因此引发了业内对改革线路图的热议。  中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇建议,可考虑从三个方向突破按区域分批实行,比如在鄂尔多斯、神木等一些民间借贷活跃的地区;其次是按业务,比如定期存款优先市场化比活期风险要小;按机构,小银行存款能力弱但服务小企业多,可从一些公司治理完善的银行开始,风险可控,有利于结构调整。  清华大学中国与世界研究中心研究员袁钢明则表示,央行将逐步扩大存贷款利率的浮动区间,最终走向央行只负责确定一年期存款基准利率,其余利率逐步放开。但也有分析人士认为,为配合经济结构转型政策,央行不会放开一些受调控的领域,比如房地产。  银行业改革新变局  利率市场化无疑将带来银行业盈利模式和竞争格局的巨大改变。  有经济学家判断,如果初期先从放宽贷款利率上升空间入手,那么银行业绩短期内也会出现提升。但随着试水的不断深入,将会使银行的利差逐渐缩小。而目前国内银行业主要的盈利模式就是依靠存贷差,“但正面影响更主要。”郭田勇指出,放开利差后,银行定价能力的强弱将能促进银行的业务能力,有利于促进银行培养竞争力。  目前在存贷款利差保护下,国内银行业的竞争并不完全,体现在传统大行仅凭借其规模优势就可坐享丰厚收益。  以现行央行一年期贷款基准利率5.56%和一年期存款基准利率2.50%来看,之间超过3%的息差使得银行仅凭单纯的放贷业务就可以获得较高且稳定的利润来源,银行因而十分缺乏从事其他中间业务的动力。 声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。

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